超圖解金融大入門(図解金融入門基本と常識)＊商業理財類＊暢銷書榜～推薦！

作者：伊藤亮太
譯者：趙鴻龍
出版社：楓書坊
出版日期：2017/01/26
語言：繁體中文

ISBN：9789863772354
叢書系列：圖解雜學系列
規格：平裝/207頁/12.8x18.8cm/普通級/雙色印刷/初版
出版地：台灣
本書分類：商業理財>經濟／趨勢>金融

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金融的現況
震撼全球的金融問題是什麼？
全球金融危機是以次貸風暴為開端

由針對所得及信用度較低的人進行貸款所引發

美國在2007~2008年發生金融危機，這個現象不僅發生在歐美，同時也蔓延到以日本為首的世界各國，進而導致全球同時出現不景氣的情況，據傳這是由次級房貸所引發的。

次級房貸是指對美國所得及信用較低的人所進行的房屋貸款，簡單來說它就是一項針對無法通過一般房貸審查者的金融商品，其特色在於它的審查標準比起一般房貸更為寬鬆，因此貸款利率偏高；另外在剛開始幾年內的還款利率較低，只需支付利息即可，所以能夠任意地進行借款，後來才會引發嚴重的後果。

房市泡沫化有其陷阱

美國在2001年以後因實施低利率政策而造成景氣繁榮，使得2003年後期到2005年這段期間的房市相當熱絡，進而導致房屋價格上漲，同時利用次級房貸的人也快速增加。

利用次級房貸借錢的人們憑藉購買的不動產價值提升而從中獲利，接著再將不動產拿去貸款，以便用來歸還次級房貸或是消費；由於房價上漲時可以再用追加的方式借錢，因此並不會出現什麼問題。

然而房屋價格卻不可能一直持續上升，房價上漲率在2006年開始趨緩，使得一直以來靠房價上漲來貸款的人變得難以還款，加上還款金額的設計是越後面負擔越重，因此延遲還款的人開始迅速增加。

因雷曼兄弟破產而引爆

貸款公司會向銀行等金融機構借錢，藉以放款給利用次級房貸的人。

然而由於次級房貸延遲還款的現象急劇增加，因此使得放款給貸款公司的金融機構開始對貸款謹慎以對，導致資金週轉不靈的貸款公司當中陸續出現一些經營不善而倒閉的案例，進而發生銀行無法信任貸款公司這類信用不佳的情況。

這個信用不佳的情況甚至變成全球股價大跌的主要原因，這是因為以次級房貸作為證券化的金融商品在世界各地銷售或受到投資的緣故。一旦次級房貸延遲還款的情形暴增，那麼它所銷售的金融商品價格就會隨之下跌，而投資次級房貸相關金融商品的歐美金融機構或是避險基金也有多處蒙受巨額損失。

以這些金融機構為中心，全球賣掉股票的速度開始加快，於是在2008年9月，大型證券公司雷曼兄弟便因遭受次級房貸相關損失的牽累而破產，進而引發全球股價暴跌的現象，這個過程就叫做雷曼衝擊。